Publicação
Imunização dos efeitos cíclicos no cálculo das provisões técnicas em ambiente solvência II : counter-cyclical premium e matching premium
| Resumo: | A recente instabilidade dos mercados financeiros contribuiu para o aumento do debate em torno da avaliação das responsabilidades e dos ativos das empresas de seguros e de resseguros. Tal decorre do desvio significativo que os preços de mercado podem sofrer em relação aos fundamentos económicos implícitos, refletindo a aversão ao risco e o interesse próprio dos investidores. Este texto é o relatório de um estágio curricular realizado no Instituto de Seguros de Portugal. O projeto subjacente consistiu no estudo aprofundado de dois inovadores instrumentos, agora propostos pelas instâncias da União Europeia, para a imunização dos efeitos cíclicos no cálculo das provisões técnicas, em ambiente Solvência II: o counter-cyclical premium e o matching premium. Ambos atuam sobre a Estrutura Temporal das Taxas de Juro, mas enquanto que o primeiro é utilizado apenas em períodos de elevado stress financeiro, o outro tem em vista as empresas que utilizam uma estratégia de buy-and-hold de ativos. |
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| Autores principais: | Silva, Hélio Rodrigo Serra |
| Assunto: | Solvência II Provisões Técnicas Estrutura Temporal de Taxas de Juro sem risco Counter-Cyclical Premium Matching Premium Solvency II Technical Provisions Risk-free Interest Rate Term Structure |
| Ano: | 2012 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso restrito |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | A recente instabilidade dos mercados financeiros contribuiu para o aumento do debate em torno da avaliação das responsabilidades e dos ativos das empresas de seguros e de resseguros. Tal decorre do desvio significativo que os preços de mercado podem sofrer em relação aos fundamentos económicos implícitos, refletindo a aversão ao risco e o interesse próprio dos investidores. Este texto é o relatório de um estágio curricular realizado no Instituto de Seguros de Portugal. O projeto subjacente consistiu no estudo aprofundado de dois inovadores instrumentos, agora propostos pelas instâncias da União Europeia, para a imunização dos efeitos cíclicos no cálculo das provisões técnicas, em ambiente Solvência II: o counter-cyclical premium e o matching premium. Ambos atuam sobre a Estrutura Temporal das Taxas de Juro, mas enquanto que o primeiro é utilizado apenas em períodos de elevado stress financeiro, o outro tem em vista as empresas que utilizam uma estratégia de buy-and-hold de ativos. |
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