Publicação
EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
| Resumo: | Estudamos as variáveis que mais afetam a alteração dos ratings soberanos na UE para as agências de classificação de crédito Fitch e S&P. Utilizando um modelo de painel probit, avaliamos o impacto de diferentes variáveis econômicas e políticas nas mudanças gerais dos ratings soberanos, aumentamos e diminuímos antes e depois da Grande Recessão. Mais importante, também analisamos o tempo de espera para cada agência de classificação nesses dois períodos, cobrindo especificamente 1997: 12-2018: 12. Nossos resultados mostram que as variáveis econômicas e políticas são consideradas diferentemente nos dois períodos e que o atraso na liderança das mudanças de rating diminui após a crise, especialmente quando essa mudança é uma diminuição no rating. Ainda, trazemos alguns conceitos comportamentais para o raciocínio dessa mudança nas variáveis e comportamento nos lags. |
|---|---|
| Autores principais: | Paineli, Grazielli Angelucci |
| Assunto: | Ratings soberanos lags comportamento das agências de rating Sovereign credit ratings Lead lags Rating agencies behaviour |
| Ano: | 2019 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Estudamos as variáveis que mais afetam a alteração dos ratings soberanos na UE para as agências de classificação de crédito Fitch e S&P. Utilizando um modelo de painel probit, avaliamos o impacto de diferentes variáveis econômicas e políticas nas mudanças gerais dos ratings soberanos, aumentamos e diminuímos antes e depois da Grande Recessão. Mais importante, também analisamos o tempo de espera para cada agência de classificação nesses dois períodos, cobrindo especificamente 1997: 12-2018: 12. Nossos resultados mostram que as variáveis econômicas e políticas são consideradas diferentemente nos dois períodos e que o atraso na liderança das mudanças de rating diminui após a crise, especialmente quando essa mudança é uma diminuição no rating. Ainda, trazemos alguns conceitos comportamentais para o raciocínio dessa mudança nas variáveis e comportamento nos lags. |
|---|