Publicação
A crise financeira e o impacto da taxa de câmbio em investimentos no mercado accionista
| Resumo: | Este trabalho tem como objectivo avaliar o impacto da taxa de câmbio na estrutura, rendibilidade e risco de carteiras óptimas de acções internacionais construídas com base num conjunto de índices de diversos países. Além disso, também se analisou o impacto da crise dos mercados financeiros de 2009 na constituição de carteiras óptimas. Para esse fim utilizou-se uma amostra constituída pelas cotações diárias de índices representativos de onze países da zona euro, Reino Unido, Suíça, Japão e EUA referente ao período compreendido entre Janeiro de 2007 e Junho de 2012. Como metodologia utilizou-se a comparação das rendibilidades e do Índice de Sharpe, da carteira óptima, avaliados nas diferentes moedas. Na análise efectuada concluiu-se que as variações nas taxas de câmbio influenciam a estrutura e a rendibilidade das carteiras óptimas. Não obstante, constatou-se que essa influência não é globalmente relevante ao analisar a significância estatística do impacto das taxas de câmbio através da ANOVA. Ao testar a significância estatística das diferenças entre pares de moedas relativamente à rendibilidade e ao Índice de Sharpe chegou-se praticamente às mesmas conclusões em ambos os casos, ou seja, a não existência de diferenças estatisticamente relevantes. |
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| Autores principais: | Miguel, João Tiago Franco |
| Assunto: | Investimentos em Acções Carteiras de Acções Impacto da Taxa de Câmbio Diversificação Internacional Carteiras Stock investment Private Equity Portfolio Impact of Exchange Rate International Portfolio Diversification |
| Ano: | 2012 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Este trabalho tem como objectivo avaliar o impacto da taxa de câmbio na estrutura, rendibilidade e risco de carteiras óptimas de acções internacionais construídas com base num conjunto de índices de diversos países. Além disso, também se analisou o impacto da crise dos mercados financeiros de 2009 na constituição de carteiras óptimas. Para esse fim utilizou-se uma amostra constituída pelas cotações diárias de índices representativos de onze países da zona euro, Reino Unido, Suíça, Japão e EUA referente ao período compreendido entre Janeiro de 2007 e Junho de 2012. Como metodologia utilizou-se a comparação das rendibilidades e do Índice de Sharpe, da carteira óptima, avaliados nas diferentes moedas. Na análise efectuada concluiu-se que as variações nas taxas de câmbio influenciam a estrutura e a rendibilidade das carteiras óptimas. Não obstante, constatou-se que essa influência não é globalmente relevante ao analisar a significância estatística do impacto das taxas de câmbio através da ANOVA. Ao testar a significância estatística das diferenças entre pares de moedas relativamente à rendibilidade e ao Índice de Sharpe chegou-se praticamente às mesmas conclusões em ambos os casos, ou seja, a não existência de diferenças estatisticamente relevantes. |
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