Publicação
Liability Benchmark Portfolio (LBP) Importância do cálculo do LBP na gestão de fundos de pensão
| Resumo: | No Reino Unido, as pensões dos indivíduos têm uma componente fixa e outra indexada à inflação. Esta indexação à inflação faz com que o valor das pensões a pagar, através do capital existente no fundo de pensão, possa ter grandes oscilações. Isto pode comprometer a liquidez do fundo na medida em que, com o aumento do valor das pensões, pode deixar de existir capital suficiente para as pagar - um aumento no valor da inflação poder a aumentar o valor da responsabilidade do plano e, se a estratégia de investimento não estiver devidamente ajustada, deixa de existir capital para as cumprir. Neste trabalho será apresentada uma metodologia - o Liability Benchmark Portfolio - que permite traduzir a sensibilidade das responsabilidades do plano de pensão a taxa de juro e inflação. Através desta metodologia podem orientar-se as decisões do investimento e reduzir o risco do fundo, relativamente as variações da inflação ao longo do tempo. Desta forma, torna-se possível investir em activos menos arriscados e que, ainda assim, sejam capazes de gerar o capital necessário para o pagamento das pensões. Na primeira parte deste trabalho começa-se por definir conceitos importantes para a compreensão da análise apresentada, nomeadamente, conceitos económicos (como a inflação) e conceitos relativos à temática dos planos de pensão. Em seguida, faz-se uma breve descrição acerca da composição da pensão dos indivíduos no Reino Unido. Na segunda parte, apresenta-se a metodologia do Liability Benchmark Portfolio e o tipo de investimento no qual ele e mais utilizado. Utilizando como exemplo um caso simples, mostrar-se-ão os resultados obtidos através da aplicação de um Liability Benchmark Portfolio, numa estratégia de investimento (construção e monitorização). |
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| Autores principais: | Ribeiro, Filipa Alexandra de Melo |
| Assunto: | inflação planos de pensão Reino Unido Liability Benchmark Portfolio Trabalhos de projeto de mestrado - 2021 |
| Ano: | 2021 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | No Reino Unido, as pensões dos indivíduos têm uma componente fixa e outra indexada à inflação. Esta indexação à inflação faz com que o valor das pensões a pagar, através do capital existente no fundo de pensão, possa ter grandes oscilações. Isto pode comprometer a liquidez do fundo na medida em que, com o aumento do valor das pensões, pode deixar de existir capital suficiente para as pagar - um aumento no valor da inflação poder a aumentar o valor da responsabilidade do plano e, se a estratégia de investimento não estiver devidamente ajustada, deixa de existir capital para as cumprir. Neste trabalho será apresentada uma metodologia - o Liability Benchmark Portfolio - que permite traduzir a sensibilidade das responsabilidades do plano de pensão a taxa de juro e inflação. Através desta metodologia podem orientar-se as decisões do investimento e reduzir o risco do fundo, relativamente as variações da inflação ao longo do tempo. Desta forma, torna-se possível investir em activos menos arriscados e que, ainda assim, sejam capazes de gerar o capital necessário para o pagamento das pensões. Na primeira parte deste trabalho começa-se por definir conceitos importantes para a compreensão da análise apresentada, nomeadamente, conceitos económicos (como a inflação) e conceitos relativos à temática dos planos de pensão. Em seguida, faz-se uma breve descrição acerca da composição da pensão dos indivíduos no Reino Unido. Na segunda parte, apresenta-se a metodologia do Liability Benchmark Portfolio e o tipo de investimento no qual ele e mais utilizado. Utilizando como exemplo um caso simples, mostrar-se-ão os resultados obtidos através da aplicação de um Liability Benchmark Portfolio, numa estratégia de investimento (construção e monitorização). |
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