Publicação
The absent players : the impact of firms with no trading activity : estudo exploratório
| Resumo: | O nosso estudo têm por objetivo analisar as diferenças que existem entre os níveis de transação em empresas que se encontram cotadas no mercado de capitais e perceber o motivo pelo qual permanecem cotadas, com recurso a uma nova medida que analisa a percentagem de dias em que não existe qualquer retorno, denominada por Zero-Return Metric. Utilizando uma base de dados de 2.502 empresas para o período entre 2004 a 2014 do principal índice acionista do Reino Unido, é apresentado uma mediana de 58,7% de dias em que não existe qualquer retorno. Partimos do pressuposto que as empresas pretendem aceder a esta estrutura de financiamento devido às vantagens que apresenta, contudo nem todas as empresas conseguem captar de igual forma os seus benefícios. Com base nisto, é possível observar diferenças significativas na visibilidade, nas necessidades de capital, no grau de concentração da estrutura acionista e na liquidez entre as empresas, o que pode explicar algumas diferenças no nível de transação. Como consequência, a taxa de sobrevivência deste tipo de empresas é bastante inferior, sendo um importante indicador do seu grau de desempenho. O nosso objetivo passa por apresentar um estudo compreensivo sobre este efeito, lançando as bases para um estudo mais aprofundado nesta área. |
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| Autores principais: | Conceição, Rafael dos Santos Borges |
| Assunto: | Zero-Return Metric Taxa de sobrevivência Survival rate |
| Ano: | 2015 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade Católica Portuguesa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Veritati - Repositório Institucional da Universidade Católica Portuguesa |
| Resumo: | O nosso estudo têm por objetivo analisar as diferenças que existem entre os níveis de transação em empresas que se encontram cotadas no mercado de capitais e perceber o motivo pelo qual permanecem cotadas, com recurso a uma nova medida que analisa a percentagem de dias em que não existe qualquer retorno, denominada por Zero-Return Metric. Utilizando uma base de dados de 2.502 empresas para o período entre 2004 a 2014 do principal índice acionista do Reino Unido, é apresentado uma mediana de 58,7% de dias em que não existe qualquer retorno. Partimos do pressuposto que as empresas pretendem aceder a esta estrutura de financiamento devido às vantagens que apresenta, contudo nem todas as empresas conseguem captar de igual forma os seus benefícios. Com base nisto, é possível observar diferenças significativas na visibilidade, nas necessidades de capital, no grau de concentração da estrutura acionista e na liquidez entre as empresas, o que pode explicar algumas diferenças no nível de transação. Como consequência, a taxa de sobrevivência deste tipo de empresas é bastante inferior, sendo um importante indicador do seu grau de desempenho. O nosso objetivo passa por apresentar um estudo compreensivo sobre este efeito, lançando as bases para um estudo mais aprofundado nesta área. |
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